Folksam uppger att bolagets traditionella ITP-försäkring har gett högst avkastning på ett, tre och fem års sikt i Avtalats senaste jämförelse. På ett år har pensionskapitalet vuxit med 13,52 procent. Men förstaplatsen gäller en särskild grupp sparare – och den som väljer tjänstepension behöver väga in mer än historisk avkastning.
Folksam högst på alla tre tidsperioderna
Folksam Tjänstepension meddelar den 22 oktober att bolaget toppar Avtalats avkastningsjämförelse för traditionella ITP-försäkringar bland kunder som är yngre än 56 år.
Resultaten avser perioden fram till den 30 september 2026.
| Period | Folksams avkastning |
|---|---|
| Senaste året | 13,52 procent |
| Senaste tre åren | 11,79 procent per år |
| Senaste fem åren | 7,61 procent per år |
Siffrorna kommer från Folksams presentation av jämförelsen. Tre- och femårsresultaten är genomsnittlig årlig avkastning, inte den sammanlagda värdeökningen under hela perioden.
I jämförelsen ingår de fem upphandlade bolag som erbjuder traditionell försäkring inom ITP: Alecta, AMF, Folksam, Nordea och SPP.
Att Folksam placerar sig högst på samtliga tre tidsperioder är ett starkt resultat. Det innebär däremot inte att bolaget automatiskt erbjuder det mest fördelaktiga pensionssparandet för varje kund.
Avgifterna är olika, garantierna skiljer sig och även två traditionella försäkringar kan ha ganska olika placeringsrisk.
Förstaplatsen gäller inte alla med tjänstepension
Avtalats jämförelse delar upp spararna i två åldersgrupper: de som är yngre än 56 år och de som har fyllt 56.
Folksams redovisade förstaplats gäller den yngre gruppen. Det är en viktig avgränsning eftersom pensionsbolagen kan förändra placeringarna när kunderna närmar sig pensioneringen.
För yngre sparare kan en större andel av pengarna vara placerad i aktier. Det ger möjlighet till högre avkastning under goda börsår, men innebär också större risk för värdeminskningar.
Jämförelsen gäller dessutom endast traditionell försäkring inom de valbara delarna av ITP-systemet.
ITP 1, som normalt omfattar privatanställda tjänstemän födda 1979 eller senare, är premiebestämd. Minst hälften av pensionspremierna måste placeras i traditionell försäkring. Den andra delen kan placeras i traditionell försäkring eller fondförsäkring.
För den som har ITP 2 finns också den premiebestämda delen ITPK, där spararen kan välja försäkringsbolag. Däremot omfattar avkastningsjämförelsen inte den förmånsbestämda huvuddelen av ITP 2.
Det går alltså inte att dra slutsatsen att Folksam har högst avkastning på tjänstepensioner generellt, eller ens på samtliga former av ITP-sparande.
Så skiljer sig avgifterna mellan ITP-bolagen
Avkastningen är central för hur stort pensionskapitalet blir, men avgifterna spelar också roll. Särskilt över långa spartider kan även mindre skillnader få betydelse.
I Collectums upphandling från 2023, som ligger till grund för det nuvarande utbudet av traditionella ITP-försäkringar, hade bolagen följande försäkringsavgifter:
| Bolag | Årlig försäkringsavgift |
|---|---|
| Alecta | 0,05 procent, högst 480 kr |
| AMF | 40 kr + 0,15 procent, högst 500 kr |
| Folksam | 0,12 procent, inget avgiftstak |
| Nordea | 0,11 procent, inget avgiftstak |
| SPP | 50 kr, ingen procentuell kapitalavgift |
Uppgifterna gäller försäkringsavgifterna enligt 2023 års upphandling. De är inte en fullständig sammanställning av alla kostnader under 2026.
Utöver försäkringsavgiften finns kapitalförvaltningskostnader som också påverkar sparandet. Därför kan ett bolag med en låg eller fast försäkringsavgift ändå ha andra kostnader som behöver räknas med.
Folksam redovisar exempelvis en försäkringsavgift på 0,12 procent och en kapitalförvaltningskostnad på 0,05 procent som belastar avkastningen.
Vid ett pensionskapital på 100 000 kronor motsvarar dessa kostnadsposter tillsammans ungefär 170 kronor per år, om kapitalet och procentsatserna hålls oförändrade.
Det gör inte Folksams avgift särskilt hög i kronor vid ett mindre pensionskapital. Men i jämförelse med exempelvis Alecta kan avgiftsskillnaden bli större när kapitalet växer.
För den som vill jämföra den sammanlagda kostnadseffekten finns även Konsumenternas jämförelse av ITP 1.
Folksam har lägre grundgaranti än flera konkurrenter
En annan viktig skillnad handlar om vilken del av de inbetalda premierna som omfattas av försäkringens grundgaranti.
Enligt upphandlingsvillkoren garanterar Alecta, AMF och Nordea 100 procent av de inbetalda premierna. Folksam och SPP har en grundgaranti som motsvarar 85 procent.
Det innebär inte att en kund hos Folksam bara får behålla 85 procent av sina pensionspengar.
Garantin anger i stället en grund för den lägsta pension som försäkringen ska kunna betala ut. Kapitalets faktiska värde kan vara betydligt högre, och försäkringarna har dessutom olika regler för hur positiva värdeförändringar kan höja den garanterade pensionen.
Den exakta garantin för en enskild sparare beror på försäkringens villkor och hur pensionen beräknas.
Skillnaden är ändå betydelsefull när bolagen jämförs. Folksam har enligt den nya avkastningsjämförelsen gett bäst historiskt resultat för yngre sparare, samtidigt som flera konkurrenter erbjuder en högre grundläggande premiegaranti.
Det är två olika egenskaper hos pensionsförsäkringen, och båda behöver vägas in.
Riskerna förändras när pensionen närmar sig
Traditionell försäkring innebär att försäkringsbolaget ansvarar för placeringarna. Spararen behöver inte själv välja aktiefonder eller bestämma hur kapitalet ska fördelas.
Det betyder däremot inte att värdet alltid stiger.
Pensionsbolagen placerar pengarna i olika kombinationer av bland annat aktier, räntebärande tillgångar och andra investeringar. Hur stor risk de tar, och när de minskar den, varierar.
Folksam använder en modell där placeringarnas risk successivt sänks när kunden närmar sig pensionsåldern. Från 55 års ålder flyttas kapital stegvis mot en mindre riskfylld del av förvaltningen.
Det påverkar också hur avkastningen kan utvecklas.
I Collectums riskbedömning från upphandlingen 2023 bedömdes Folksams placeringsrisk som något lägre än hos de andra utvalda traditionella försäkringarna under vissa delar av spartiden, särskilt under åren närmast pensioneringen.
Nordea bedömdes samtidigt ha en relativt hög placeringsrisk för yngre sparare, bland annat genom en stor andel aktier och investeringar i onoterade bolag.
Bedömningarna beskriver förutsättningarna vid upphandlingen och är inte en ny mätning av bolagens aktuella portföljer.
För konsumenten är huvudpoängen att traditionell försäkring inte är en enda enhetlig sparform. Två bolag kan ha olika möjligheter att skapa hög avkastning och olika stora risker för tillfälliga värdefall.
Avkastningstoppen kan snabbt byta ägare
Att jämförelsen omfattar både ett, tre och fem år är värdefullt. Men inte ens en femårsperiod ger något säkert besked om vilket bolag som kommer att lyckas bäst framöver.
Rangordningen har dessutom förändrats under året.
Vid halvårsskiftet 2026 låg Folksam högst på ett års sikt med 15,67 procents avkastning för kunder under 56 år. Nordea följde med 14,21 procent och Alecta med 12,94 procent.
På tre års sikt var bilden en annan. Där låg Nordea högst med en genomsnittlig årsavkastning på 10,31 procent, strax före Folksams 10,18 procent.
Folksam uppger nu att bolaget toppar även treårsjämförelsen efter tredje kvartalet.
Det visar hur placeringarna kan förändras när mätperioderna förskjuts. Ett bolag som ligger först i dag behöver inte behålla förstaplatsen nästa kvartal.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Det gäller även när resultaten kommer från en traditionell försäkring med pensionsgaranti.
Ska man byta till Folksam efter den nya jämförelsen?
Den som redan har ITP hos ett annat bolag kan lockas att flytta pengarna när en konkurrent visar bättre avkastning. Men ett byte bör inte grundas på enbart den senaste jämförelsen.
Det finns flera saker att kontrollera.
För det första behöver spararen jämföra den totala kostnaden och inte bara försäkringsavgiften. För det andra är det viktigt att undersöka vilken garanti som gäller för det befintliga kapitalet och vad ett byte skulle innebära för den framtida pensionen.
Flyttavgiften är en ytterligare faktor. Inom det upphandlade ITP-utbudet är flyttavgiften exempelvis 175 kronor hos Folksam och 200 kronor hos AMF, medan Alecta, Nordea och SPP inte tar ut någon flyttavgift enligt de publicerade villkoren.
En flytt av traditionell försäkring tar normalt omkring två till tre månader.
Den som överväger att flytta kapital bör också kontrollera vilket flyttvärde som gäller och hur pensionsgarantin påverkas. Det kan vara särskilt viktigt för den som har haft sin försäkring länge eller närmar sig pensioneringen.
I Avtalats jämförelseverktyg går det att välja sparform och åldersgrupp och jämföra bolagens historiska värdeutveckling.
Folksams nya förstaplats är ett tydligt styrkebesked för bolagets kapitalförvaltning under de aktuella tidsperioderna. Men för den som ska välja eller flytta sin ITP-pension är kombinationen av avkastning, avgifter, risk och garantier viktigare än vilket bolag som för tillfället ligger överst i tabellen.