Den populära gratisfonden Avanza Zero byter index den 16 november. För fondens över 1,1 miljoner ägare innebär förändringen att flera stora aktieinnehav kan bytas ut. Avgiften förblir noll kronor och spararna behöver inte göra något själva.
Avanza Zero följer i dag SIX30 Return Index (SIX30RX), som består av de 30 mest omsatta aktieslagen på Stockholmsbörsen. Från den 16 november ska fonden i stället följa SIX30RXC, där urvalet görs på ett annat sätt.
Förändringen kan leda till omfattande aktieaffärer, men exakt vilka bolag som kommer att ingå i fonden är ännu inte fastställt.
Så fungerar Avanza Zeros nya index
Den viktigaste skillnaden är hur de 30 aktierna väljs ut.
I det nuvarande indexet styr handeln på börsen vilka aktier som ingår. Ett och samma bolag kan dessutom finnas representerat genom både A- och B-aktier.
I det nya indexet får varje bolag bara representeras av ett aktieslag. Urvalet börjar med de 60 mest omsatta aktieslagen, varefter 30 bolag väljs utifrån börsvärdet justerat för hur stor andel av aktierna som är tillgänglig för handel.
Det nya indexet har också en begränsning som innebär att ett enskilt bolag får väga högst 15 procent vid indexrevideringen. Dessutom finns hållbarhetsbaserade regler som utesluter vissa verksamheter.
Avanza Zero fortsätter alltså att investera i svenska storbolag. Det handlar inte om någon övergång till en globalfond eller en bred fond med hundratals svenska aktier.
Aktier för 17,4 miljarder kan omsättas
Enligt beräkningar som EFN publicerat kan indexbytet innebära aktieaffärer för sammanlagt 17,4 miljarder kronor.
Beräkningen omfattar försäljningar på cirka 8,7 miljarder kronor och köp på ungefär lika mycket. Det motsvarar omkring 26 procent av fondkapitalet.
Det är viktigt att skilja den sammanlagda handelsvolymen från fondens värde. Siffran betyder inte att fonden förlorar 17,4 miljarder kronor. Pengarna från försäljningarna används i stället till nya aktieinvesteringar.
Bland de bolag som enligt beräkningarna kan påverkas av stora försäljningar finns Atlas Copco, H&M och Saab. Samtidigt pekas Investor, Skanska, Industrivärden och Sobi ut som möjliga mottagare av stora köp.
Även Getinge, Sinch och Electrolux riskerar att lämna indexet.
Men detta är fortfarande preliminära beräkningar. Avanza har betonat att SIX ännu inte har fastställt den slutliga indexsammansättningen. Därför går det inte att säga säkert vilka aktier som kommer att köpas eller säljas.
Behöver du göra något med ditt sparande?
För den som äger Avanza Zero sker förändringen automatiskt. Fondandelarna finns kvar och ingen behöver sälja eller köpa något med anledning av indexbytet.
Fondens avgift förblir också noll procent.
Däremot kan fondens framtida utveckling påverkas när innehaven och deras viktning förändras. Vissa bolag kan få större betydelse för avkastningen medan andra får mindre.
Avanza Zero fortsätter samtidigt att vara en relativt koncentrerad aktiefond med inriktning mot Sverige. Den som vill sprida sina investeringar över fler länder och marknader får därför inte automatiskt en bredare riskspridning genom indexbytet.
Den 16 november genomförs förändringen. Hur den nya sammansättningen faktiskt ser ut blir avgörande för vilka skillnader spararna kommer att märka på längre sikt.