USA-börsen avslutade tisdagen den 28 juli med stora skillnader mellan indexen. Dow Jones steg över 500 punkter och S&P 500 stängde svagt upp, medan Nasdaq föll när investerarna sålde av flera av de största halvledaraktierna.

Dow Jones steg 1,03 procent till 52 747,32 punkter. Det breda S&P 500 ökade 0,21 procent till 7 428,78, medan tekniktunga Nasdaq Composite föll 0,22 procent till 24 876,91.

Chipaktier föll kraftigt

Den stora skillnaden mellan indexen förklaras framför allt av nedgången bland halvledarbolagen. Philadelphia Semiconductor Index föll omkring 4,5 procent under handelsdagen.

Micron Technology tappade 8,9 procent, AMD föll 8,1 procent och Applied Materials backade 7,8 procent.

Nedgången kom efter en lång period av starka kursuppgångar för bolag med koppling till artificiell intelligens. Investerarna har blivit mer försiktiga kring de höga värderingarna och frågar sig hur snabbt teknikjättarnas stora investeringar i datacenter och AI-infrastruktur kommer att ge tydliga intäkter och vinster.

Även oro för ökad kinesisk konkurrens inom både AI och halvledare bidrog till försäljningarna. Vinsthemtagningar efter den tidigare kursuppgången förstärkte rörelsen.

Det var däremot inte en bred nedgång för alla stora teknikbolag. Microsoft steg omkring 1,1 procent och Apple ökade nästan 1 procent. Svagheten var främst koncentrerad till halvledarsektorn och bolagen som varit bland de största vinnarna under AI-rallyt.

Fler aktier steg än föll

Trots att Nasdaq slutade på minus var börsdagen bredare och starkare än teknikindexet antyder.

På S&P 500 steg ungefär två och en halv gånger så många aktier som antalet aktier som föll. Pengar flyttades från högt värderade teknik- och chipbolag till mer defensiva sektorer och företag som inte deltagit lika kraftigt i den tidigare AI-uppgången.

Hälsovårdssektorn steg omkring 2,4 procent och dagligvaror ökade 2 procent. Materialsektorn steg 1,7 procent, medan tekniksektorn föll omkring 1,4 procent.

Det innebar att marknaden inte såg någon bred flykt från aktier. I stället handlade dagen till stor del om en rotation mellan olika sektorer.

Coca-Cola och Boeing lyfte Dow

Dow Jones fick stöd av flera starka rapportreaktioner.

Coca-Cola steg omkring 5 procent efter att bolaget höjt sina prognoser för helårets intäkter och resultat. Boeing ökade 4,8 procent sedan flygplanstillverkaren åter visat ett positivt fritt kassaflöde.

Båda aktierna har stor betydelse för Dow, som till skillnad från S&P 500 är prisviktat. Starka uppgångar i enskilda aktier kan därför få ett tydligt genomslag på indexets utveckling.

Även analys- och hälsovårdsbolaget IQVIA Holdings steg kraftigt efter en höjd vinstprognos. Aktien ökade omkring 14 procent.

Glas- och teknikbolaget Corning gick åt motsatt håll och föll omkring 12 procent efter att prognosen för försäljningen under tredje kvartalet inte nått marknadens förväntningar.

Lägre oljepris gav stöd

Oljepriset föll samtidigt tydligt. Brentoljan sjönk omkring 4,8 procent till 84,09 dollar per fat, medan den amerikanska WTI-oljan backade 4,1 procent till 79,26 dollar.

Nedgången kom när marknaden såg tecken på lägre geopolitisk risk och minskad oro för fortsatta störningar i oljeleveranserna.

Ett lägre oljepris kan dämpa inflationen och minska kostnaderna för både företag och konsumenter. Det bidrog även till fallande amerikanska obligationsräntor och gav stöd åt stora delar av aktiemarknaden.

Effekten räckte däremot inte för att vända nedgången inom halvledarsektorn.

Fed lämnar räntebesked på onsdag

Nästa stora händelse för marknaden är Federal Reserves räntebesked onsdagen den 29 juli.

Beskedet publiceras klockan 20.00 svensk tid och följs av centralbankens presskonferens klockan 20.30. Tidpunkterna finns i Federal Reserves officiella möteskalender.

Den amerikanska styrräntan ligger inför mötet i intervallet 3,50–3,75 procent. Marknaden räknade vid tisdagens stängning främst med att räntan skulle lämnas oförändrad, men det fanns även en betydande prissättning för en höjning med 0,25 procentenheter.

Investerarna kommer inte bara att följa själva räntebeslutet. Tonen i centralbankens uttalande och kommentarerna från Fed-chefen blir viktiga för synen på inflationen, arbetsmarknaden och kommande räntemöten.

Teknikjättarnas rapporter blir nästa AI-test

Efter Fed riktas uppmärksamheten snabbt mot flera av världens största teknikbolag.

Microsoft och Meta rapporterar efter börsens stängning på onsdagen. Amazon och Apple följer efter stängning på torsdagen. Hurbra har samlat tiderna och förväntningarna inför rapporterna från Microsoft, Meta, Amazon och Apple.

Rapporterna blir särskilt viktiga efter tisdagens kraftiga nedgång för chipaktierna. Marknaden vill se om de stora investeringarna i AI, datacenter och avancerade halvledare ger tillräcklig tillväxt och lönsamhet för att motivera de höga värderingarna.

Tisdagens handel visade samtidigt att investerarna fortfarande är villiga att köpa aktier. Dow steg kraftigt och uppgången inom S&P 500 var bred. Men pressen på halvledarbolagen visar att kraven på AI-sektorn har skärpts inför veckans räntebesked och teknikrapporter.