SBAB räknar nu med att Riksbanken höjer styrräntan tre gånger fram till februari 2027. Det skulle innebära en sammanlagd höjning med 0,75 procentenheter. För ett hushåll med tre miljoner kronor i bolån kan räntekostnaden då öka med drygt 1 300 kronor i månaden efter ränteavdrag.

Den nya prognosen, som SBAB presenterade den 21 oktober, innebär en tydlig förändring jämfört med bankens tidigare bedömning. I stället för två räntehöjningar väntas nu tre.

SBAB räknar med att Riksbanken höjer styrräntan med 0,25 procentenheter i november, december och februari. Om prognosen slår in stiger styrräntan från dagens 1,75 procent till 2,50 procent.

Det handlar dock om bankens prognos. Riksbanken har ännu inte fattat beslut om någon av höjningarna.

Så mycket dyrare blir bolånet

Om hela den väntade höjningen på 0,75 procentenheter förs vidare till hushållens bolåneräntor ökar räntekostnaden med 625 kronor i månaden per lånad miljon, före ränteavdrag.

Efter 30 procents skattereduktion blir merkostnaden knappt 440 kronor per månad och lånad miljon.

Så här skulle kostnaden förändras för olika bolånestorlekar:

Beräkningarna förutsätter att bolåneräntan stiger lika mycket som styrräntan, att lånebeloppet är oförändrat och att hela ränteökningen omfattas av 30 procents skattereduktion.

För hushåll med stora ränteutgifter kan nettokostnaden bli högre. Skattereduktionen är 30 procent på underskott av kapital upp till 100 000 kronor per person och 21 procent på den del som överstiger gränsen.

Hushållen betalar också normalt hela räntan till banken varje månad. Skattereduktionen kommer via deklarationen, om man inte har jämkning.

Den tredje höjningen kostar ytterligare 146 kronor per miljon

Det nya i SBAB:s prognos är inte bara att räntan väntas stiga, utan att banken nu räknar med en höjning mer än tidigare.

I den föregående bedömningen väntade SBAB två höjningar på sammanlagt 0,50 procentenheter. Det skulle motsvara ungefär 292 kronor mer per månad och lånad miljon efter 30 procents ränteavdrag.

Med tre höjningar stiger motsvarande belopp till cirka 438 kronor.

Den nytillkomna höjningen innebär därmed ytterligare ungefär 146 kronor i månaden per lånad miljon.

För ett hushåll med tre miljoner kronor i bolån handlar det om cirka 438 kronor extra varje månad jämfört med scenariot med två höjningar.

SBAB har tidigare varnat för att bolåneräntorna kan börja stiga igen. Den senaste bedömningen innebär att uppgången kan komma snabbare och bli större.

Därför tror SBAB på högre räntor

Bakom den ändrade prognosen ligger framför allt en ökad risk för inflation.

SBAB pekar på stigande energi- och livsmedelspriser, högre internationella transportkostnader och en svagare svensk krona. Dyrare importerade varor kan bidra till att hålla uppe inflationen.

Samtidigt väntas den svenska ekonomin stärkas. När hushållen konsumerar mer och efterfrågan ökar kan även det inhemska pristrycket stiga.

SBAB:s chefsekonom Robert Boije bedömer att en första höjning i november framför allt kan motiveras av en starkare konjunktur. De efterföljande höjningarna i december och februari skulle i större utsträckning bero på inflationen.

Bankens resonemang och prognoser finns i SBAB:s nya Boräntenytt.

Utvecklingen är långt ifrån säker. Om inflationen blir lägre än väntat kan Riksbanken avstå från någon av höjningarna. Om inflationstrycket i stället ökar ytterligare kan ränteläget bli högre än SBAB nu förutser.

Rörlig eller bunden ränta – skillnaden väntas bli liten

Den nya prognosen ger också ett intressant besked till hushåll som funderar på att binda bolånet.

Enligt SBAB:s beräkningar väntas den genomsnittliga tremånadersräntan ligga på cirka 3,3 procent under ett år med start i november 2026.

För ett bolån bundet på ett år räknar banken med en ränta på omkring 3,4 procent.

Skillnaden är alltså bara 0,10 procentenheter.

På ett bolån på tre miljoner kronor motsvarar det ungefär 250 kronor i månaden före ränteavdrag, eller 175 kronor efter 30 procents skattereduktion.

Att binda räntan på ett år skulle därmed enligt prognosen kosta relativt lite extra jämfört med att fortsätta med tremånadersränta.

För den som har små ekonomiska marginaler kan det vara ett argument för att välja bunden ränta. Då är räntekostnaden känd under bindningstiden.

Men det finns också en risk med att binda. Om inflationen faller tillbaka och Riksbanken inte höjer räntan som väntat kan tremånadersräntan bli billigare. Ett bundet lån kan dessutom medföra ränteskillnadsersättning om lånet behöver lösas i förtid.

Jämförelsen bygger på prognostiserade genomsnittsräntor, inte på vilka individuella erbjudanden en bank lämnar i dag.

När kommer Riksbankens nästa räntebesked?

Tre kommande datum blir särskilt viktiga för bolånetagarna:

Om Riksbanken fattar beslut enligt SBAB:s prognos börjar de nya styrräntorna gälla den 11 november, 23 december respektive 10 februari.

För hushåll med tremånadersränta beror den faktiska kostnadsökningen på när banken ändrar räntan och när lånets ränta justeras.

Den som har bundit sitt bolån påverkas normalt inte förrän bindningstiden löper ut.

SBAB:s prognos visar därmed hur mycket högre räntekostnaderna kan bli under de kommande månaderna, men inte vad varje hushåll faktiskt kommer att betala. Det avgörs av Riksbankens kommande beslut och hur bankerna anpassar sina bolåneräntor.