Biovicas nyemission godkänd – så fungerar villkoren

Biovicas extra bolagsstämma har godkänt företrädesemissionen på upp till 29,2 miljoner kronor. Teckningskursen är 0,30 kronor per aktie och för befintliga ägare väntar nu flera viktiga datum i oktober. Samtidigt får garanten HDF Cancer Monitoring aktier som ersättning för sitt garantiåtagande.

Det innebär att den tidigare villkorade finansieringen nu går vidare enligt plan.

För den som äger Biovica är den praktiska frågan framför allt hur teckningsrätterna fungerar, hur stor utspädningen kan bli och vad som egentligen menas med att emissionen är fullt garanterad.

Villkoren i Biovicas nyemission

Företrädesemissionen omfattar högst 97 303 733 nya B-aktier och kan tillföra Biovica cirka 29,2 miljoner kronor före emissionskostnader.

Villkor	Uppgift
Teckningskurs	0,30 kronor per aktie
Emissionsbelopp	Högst cirka 29,2 miljoner kronor
Teckningsrätter	1 per befintlig aktie
Teckningsvillkor	3 teckningsrätter ger 1 ny aktie
Sista dag inklusive rätt	1 oktober
Första dag utan rätt	2 oktober
Avstämningsdag	5 oktober
Teckningsperiod	7–21 oktober
Handel i teckningsrätter	7–16 oktober
Preliminärt utfall	23 oktober

Biovica väntas publicera emissionsmemorandumet den 6 oktober.

Den som äger aktien senast den 1 oktober får alltså rätt att delta i emissionen. Från den 2 oktober handlas aktien utan rätt till teckningsrätter.

Så fungerar teckningsrätterna

Varje befintlig aktie ger en teckningsrätt. Tre teckningsrätter krävs för att teckna en ny B-aktie för 0,30 kronor.

Ett enkelt exempel:

Den som äger 3 000 Biovica-aktier får 3 000 teckningsrätter. Dessa räcker till att köpa 1 000 nya aktier. Kostnaden blir då 300 kronor.

Den som inte vill delta kan i stället sälja sina teckningsrätter under handelsperioden 7–16 oktober.

Det viktiga är att inte bara låta teckningsrätterna ligga. Teckningsrätter som varken används eller säljs innan tidsfristerna löper ut kan förfalla utan värde.

För den som vill förstå mekaniken mer generellt finns vår guide om hur en företrädesemission fungerar, inklusive teckningsrätter, BTA och utspädning.

Så stor blir utspädningen

Om företrädesemissionen tecknas fullt ökar antalet aktier från 291 911 199 till 389 214 932.

För en befintlig aktieägare som inte deltar motsvarar det enligt Biovica en utspädning på 25 procent av kapitalet.

Utspädningen av rösterna blir något lägre, cirka 23,3 procent.

Men företrädesemissionen är inte den enda nya emission som stämman har godkänt.

Biovica får även ge ut högst 7 071 112 nya B-aktier till HDF Cancer Monitoring. Efter en fulltecknad företrädesemission motsvarar dessa aktier ytterligare cirka 1,8 procents utspädning.

Om båda emissionerna genomförs fullt kan det totala antalet aktier därmed stiga till 396 286 044.

Jämfört med antalet aktier före emissionerna innebär det att en ägare som inte deltar i företrädesemissionen får sin ursprungliga kapitalandel utspädd med drygt 26 procent totalt.

HDF får aktier som garantiersättning

Den riktade emissionen till HDF är lätt att misstolka.

Det handlar inte om ytterligare drygt två miljoner kronor i nya kontanter till Biovica.

HDF har i stället garanterat upp till cirka 21,2 miljoner kronor av företrädesemissionen. Som ersättning för garantiåtagandet har bolaget rätt till en ersättning motsvarande 10 procent av det garanterade beloppet.

Den maximala garantiersättningen uppgår till cirka 2,12 miljoner kronor.

Biovica betalar denna ersättning med nya aktier till samma kurs som i företrädesemissionen, 0,30 kronor per aktie. Därför riktas högst 7 071 112 aktier till HDF.

Betalningen sker genom kvittning mot Biovicas skuld för garantiersättningen.

Vad innebär att emissionen är fullt garanterad?

Biovica har teckningsförbindelser på närmare 8 miljoner kronor och därutöver HDF:s garantiåtagande på upp till cirka 21,2 miljoner kronor.

Tillsammans motsvarar detta i praktiken hela företrädesemissionen.

Men ”fullt garanterad” betyder inte att pengarna redan ligger på ett spärrat konto.

Bolaget har uppgett att teckningsförbindelserna och garantiåtagandet inte är säkerställda genom bankgaranti, spärrade medel, pant eller motsvarande säkerhet.

Det finns alltså fortfarande en motpartsrisk kopplad till att de som lämnat åtaganden faktiskt fullföljer dem.

HDF kan bli en betydligt större ägare

Garantin kan också få stor betydelse för ägarbilden.

Om övriga aktieägare tecknar i låg utsträckning och HDF därför måste utnyttja en stor del av sitt garantiåtagande kan HDF:s ägarandel öka kraftigt.

I Biovicas beskrivna maximalscenario kan HDF ensamt komma att äga omkring 38,9 procent av aktierna och 36,2 procent av rösterna.

Tillsammans med närstående kan ägarandelen bli ännu högre.

Aktiemarknadsnämnden har lämnat dispens från den budplikt som annars skulle kunna uppstå när ägandet passerar normala budpliktsgränser.

Biovica får omkring 27,9 miljoner efter kostnader

Vid fullteckning får Biovica in cirka 29,2 miljoner kronor före emissionskostnader.

Bolaget uppskattar kostnaderna för emissionen till cirka 1,3 miljoner kronor.

Nettot blir därmed ungefär 27,9 miljoner kronor.

Pengarna ska enligt Biovicas fullständiga emissionsbesked användas ungefär lika mellan fortsatt kommersialisering av DiviTum TKa i USA och expansion av verksamheten inom Pharma Services.

Bolagets bedömning är att en fulltecknad emission ska täcka kapitalbehovet under de kommande tolv månaderna.

Det är dock en prognos och inte samma sak som att Biovica har garanterad finansiering fram till en viss tidpunkt.

Senaste kassan var 51,6 miljoner kronor

Biovica hade 51,6 miljoner kronor i likvida medel vid utgången av juli 2026.

Under perioden maj–juli uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till minus 16,1 miljoner kronor.

Omsättningen ökade samtidigt till 4,04 miljoner kronor medan rörelseresultatet var minus 20,3 miljoner.

Bolaget har genomfört kostnadsbesparingar, vilket gör att det inte går att ta ett enskilt kvartals kassaflöde och räkna fram en säker framtida kapitalförbrukning.

Därför är Biovicas egen uppgift om ett kapitalbehov som täcks i ungefär tolv månader den mest relevanta hållpunkten.

Biovica tog in över 120 miljoner kronor 2025

Den nya emissionen kommer efter en betydligt större kapitalanskaffning året före.

Under 2025 genomförde Biovica en fulltecknad företrädesemission på cirka 80,1 miljoner kronor och en riktad emission på drygt 42 miljoner.

Totalt handlade det då om ungefär 122,2 miljoner kronor före kostnader.

Biovica bedömde vid den tidpunkten att kapitalet skulle räcka till tredje kvartalet i räkenskapsåret 2026/27, då bolaget räknade med att vara kassaflödespositivt.

Den planen ändrades senare.

I december 2025 meddelade Biovica att tidigare omsättningsmål inte skulle nås efter förseningar på den amerikanska marknaden. Bolaget övergick därefter från de tidigare försäljningsmålen till en mer övergripande ambition om positivt kassaflöde under 2027.

I den senaste rapporten har Biovica inte satt någon ny exakt tidpunkt för när positivt kassaflöde ska nås. En uppdaterad strategisk och finansiell plan väntas i stället presenteras under kommande månader.

Det innebär att den nya emissionen bör ses som finansiering av Biovicas fortsatta kommersialisering och expansion under den närmaste perioden – inte som ett besked om att bolaget nu säkert har löst finansieringen fram till lönsamhet.