AstraZeneca redovisar en klart högre justerad vinst än väntat för andra kvartalet 2026. Cancerläkemedlen fortsätter att driva tillväxten, medan generisk konkurrens pressar storsäljaren Farxiga. Bolaget upprepar både helårsprognosen och målet att nå en omsättning på 80 miljarder dollar 2030.

Justerad vinst tydligt över förväntan

AstraZenecas omsättning uppgick till 15,38 miljarder dollar under andra kvartalet. Det var en ökning med 5 procent räknat i fasta valutor och i princip helt i linje med analytikernas förväntningar på 15,39 miljarder dollar.

Den justerade vinsten per aktie steg samtidigt med 18 procent till 2,63 dollar. Analytikernas genomsnittliga prognos låg på 2,48 dollar, vilket innebär att AstraZeneca slog vinstförväntningarna med omkring 6 procent.

Den rapporterade vinsten per aktie var 1,61 dollar, vilket var 2 procent lägre än under motsvarande period föregående år räknat i fasta valutor.

Skillnaden mellan den rapporterade och justerade vinsten är viktig. AstraZenecas justerade resultat, som bolaget även kallar kärnresultat, rensar bland annat bort vissa kostnader för immateriella tillgångar, nedskrivningar, omstruktureringar och rättsliga uppgörelser.

Det är därför framför allt den justerade vinsten som överraskar positivt. Omsättningen var däremot ungefär som väntat.

Cancerläkemedlen fortsätter växa

Onkologiverksamheten är fortfarande AstraZenecas tydligaste tillväxtmotor. Försäljningen inom området ökade med 15 procent till 7,33 miljarder dollar och svarade för nästan hälften av koncernens produktförsäljning.

Imfinzi var ett av kvartalets starkaste läkemedel. Försäljningen ökade med 27 procent till 1,85 miljarder dollar.

Bröstcancerläkemedlet Enhertu växte med 31 procent till 888 miljoner dollar, medan Calquence ökade med 16 procent till drygt en miljard dollar.

Även Tagrisso fortsatte att växa, om än i lugnare takt. Försäljningen ökade med 6 procent till 1,94 miljarder dollar. Truqap steg med 37 procent till 233 miljoner dollar.

Utvecklingen visar att AstraZeneca fortfarande har en bred grupp etablerade cancerläkemedel som kan bära tillväxten. Det minskar beroendet av ett enskilt läkemedel, även om framtida studieresultat fortsätter att vara avgörande för bolagets långsiktiga värde.

Farxiga pressas av generisk konkurrens

Utvecklingen var betydligt svagare inom hjärt-kärlsjukdomar, njursjukdomar och metabolism. Försäljningen inom området minskade med 18 procent till 2,77 miljarder dollar.

Den viktigaste förklaringen är Farxiga, som används vid bland annat diabetes, hjärtsvikt och kronisk njursjukdom. Försäljningen föll med 19 procent till 1,80 miljarder dollar.

Generiska versioner av läkemedlet började säljas i USA under kvartalet. Farxiga möter även prispress och generisk konkurrens i Kina.

Nedgången är inte oväntad, men visar hur snabbt ett stort läkemedel kan tappa försäljning när patentskyddet försvagas. AstraZeneca behöver därför fortsätta att få fram nya läkemedel som kan ersätta intäkterna från äldre produkter.

Kina fortsätter att tynga

Försäljningen i USA ökade med 6 procent och verksamheten i Europa växte med 7 procent. Tillväxtmarknaderna utanför Kina ökade med 11 procent.

I Kina minskade däremot försäljningen med 13 procent.

Svagheten beror bland annat på prispress, upphandlingar och ökad konkurrens från generiska läkemedel. Kina är en viktig marknad för AstraZeneca, men kvartalets siffror visar att tillväxten i allt högre grad behöver komma från andra regioner och från nya läkemedel.

Rapporten visar samtidigt inte något generellt efterfrågeproblem. Tillväxten är fortsatt stabil i USA, Europa och flera andra tillväxtmarknader.

AstraZeneca upprepar prognosen

AstraZeneca räknar fortfarande med att omsättningen under helåret 2026 ska öka med ett medelhögt till högt ensiffrigt procenttal, räknat i fasta valutor.

Den justerade vinsten per aktie väntas öka med ett lågt tvåsiffrigt procenttal.

Bolaget höjer alltså inte prognosen trots att den justerade vinsten kom in tydligt över förväntningarna. Det gör rapporten stabil snarare än spektakulär.

AstraZeneca håller även fast vid målet att nå en omsättning på 80 miljarder dollar 2030. Under 2025 uppgick omsättningen till 58,74 miljarder dollar.

För att nå målet krävs fortsatt tillväxt från de etablerade cancerläkemedlen, men också att flera nya behandlingar når marknaden och blir kommersiellt framgångsrika.

Wainua-bakslaget är inte glömt

Inför rapporten hade investerarnas fokus riktats mot Wainua, efter att en viktig fas 3-studie misslyckats med att nå sitt primära mål.

Studien gällde patienter med ATTR-kardiomyopati. Ett positivt resultat hade kunnat öppna en betydligt större marknad för läkemedlet.

Wainua säljs redan för en annan form av sjukdomen och försäljningen ökade med 58 procent till 70 miljoner dollar under kvartalet. Studiemisslyckandet innebär därför inte att den nuvarande försäljningen försvinner.

Bakslaget minskar däremot den framtida potentialen och fungerar som en påminnelse om riskerna i AstraZenecas läkemedelspipeline.

Bolaget räknar med fler än 20 viktiga studieresultat under de kommande 18 månaderna. Bland de kommande beskeden finns resultat från studier inom både bröstcancer och lungcancer.

Utdelningen höjs

Styrelsen har beslutat att höja halvårsutdelningen med tre cent till 1,06 dollar per aktie.

För aktier noterade i Sverige motsvarar utdelningen 10,32 kronor per aktie.

Utdelningshöjningen är liten, men visar att AstraZeneca samtidigt som investeringarna i forskning fortsätter har utrymme att stegvis höja utbetalningen till aktieägarna.

Vad betyder rapporten för AstraZeneca-aktien?

Kvartalsrapporten visar att AstraZenecas nuvarande verksamhet är starkare än oron kring enskilda studieresultat kan ge intryck av.

Cancerläkemedlen fortsätter att växa snabbt och den justerade vinsten slog analytikernas förväntningar. Samtidigt är pressen på Farxiga, den svaga utvecklingen i Kina och osäkerheten kring kommande läkemedel tydliga risker.

I vår tidigare genomgång av mest köpvärda aktier i maj 2026 lyftes AstraZeneca som ett kvalitetsbolag där läkemedelsstudier och patentutgångar kan ge stora rörelser. Den här rapporten förändrar inte den bilden.

Det kortsiktiga resultatet är starkt. Den långsiktiga värderingen beror fortfarande på om AstraZeneca lyckas omvandla sin stora forskningsportfölj till nya storsäljande läkemedel.

De fullständiga siffrorna finns i AstraZenecas rapport för första halvåret och andra kvartalet 2026.