Surgical Science levererar en tydlig resultatvändning i andra kvartalet 2026. Omsättningen ökade med 22 procent och rörelseresultatet gick från kraftig förlust till vinst. Samtidigt kommer ett besked som kan vara minst lika viktigt för investerarna: tappet i licensintäkter från Intuitive ser ut att bli mindre än bolaget tidigare befarat.

Surgical Science ökade omsättningen med 22 procent

Surgical Sciences omsättning steg till 254,5 miljoner kronor under andra kvartalet, jämfört med 209,2 miljoner kronor under samma period förra året. I lokala valutor motsvarade ökningen 25 procent.

Resultatförbättringen var ännu tydligare. Rörelseresultatet landade på 32,7 miljoner kronor, efter en förlust på 22,4 miljoner kronor under andra kvartalet 2025.

Även resultatet efter skatt vände från minus till plus och uppgick till 20,8 miljoner kronor, jämfört med minus 20,1 miljoner året före.

Den högre andelen licensintäkter bidrog samtidigt till att bruttomarginalen förbättrades från 65 till 69 procent.

Licensintäkterna steg med 44 procent

Den kanske viktigaste siffran i rapporten är licensintäkterna. De ökade med 44 procent till 84,8 miljoner kronor, från 58,9 miljoner under motsvarande kvartal förra året.

Det innebär en tydlig förändring jämfört med årets första kvartal, då Surgical Science rapporterade sjunkande licensintäkter.

Licensaffären är viktig eftersom den normalt har hög lönsamhet och därmed får stor påverkan på koncernens marginaler. Under andra kvartalet stod licensintäkterna för ungefär en tredjedel av Surgical Sciences totala omsättning.

Den justerade EBIT-marginalen nådde 15 procent. Det är samma nivå som bolagets långsiktiga mål om minst 15 procents justerad EBIT-marginal, som Surgical Science har sagt att man räknar med att nå på helårsbasis 2027.

Ett enskilt starkt kvartal innebär däremot inte att målet redan är uppnått. För hela första halvåret låg den justerade EBIT-marginalen på 13,6 procent.

Intuitive-smällen väntas bli mindre

Det mest betydelsefulla beskedet för synen på Surgical Science kan ändå finnas utanför de vanliga resultatmåtten.

I november 2025 meddelade bolaget att en avsiktsförklaring med robotkirurgijätten Intuitive hade avslutats. Surgical Science räknade då med att förändringen skulle minska licensintäkterna med omkring 60–90 miljoner kronor under 2026 jämfört med 2025.

Nu ser utvecklingen bättre ut än den prognosen antydde.

Surgical Science uppger i rapporten för andra kvartalet att Intuitive-intäkterna under första halvåret, räknat i dollar, ligger på ungefär samma nivå som förra året.

En större andel av de nya da Vinci 5-systemen har dessutom utrustats med Surgical Sciences simuleringslösning än bolaget hade räknat med efter förändringen i avtalet.

Surgical Science bedömer därför att minskningen av licensintäkterna under 2026 kommer att bli mindre än de tidigare uppskattade 60–90 miljoner kronorna.

Bolaget lämnar däremot ingen ny exakt prognos för hur stort tappet blir.

Viktig förändring för investerarna

Det här gör Q2-rapporten mer betydelsefull än vad den rena resultatvändningen först antyder.

Osäkerheten kring Intuitive har varit en av de stora riskerna för Surgical Science sedan beskedet förra hösten. När den förväntade negativa effekten nu ser ut att bli mindre reduceras en risk som hängt över både resultatprognoserna och investerarnas syn på bolaget.

Surgical Science får samtidigt stöd från en fortsatt växande marknad för robotkirurgi. Bolaget uppger att verksamheten inom Educational Products ökade med 19 procent under kvartalet medan Industry växte med 24 procent. Ultraljudsverksamheten ökade med 34 procent.

Resultatförbättringen förklaras alltså inte enbart av en enskild Intuitive-effekt.

Starkare utgångsläge efter första halvåret

Efter ett turbulent 2025 ger rapporten Surgical Science ett klart starkare utgångsläge inför resten av året.

Bolaget växer åter snabbt, licensintäkterna har tagit fart och lönsamheten ligger under det senaste kvartalet på den nivå som Surgical Science långsiktigt vill nå.

Samtidigt återstår en viktig osäkerhet: bolaget vet fortfarande inte exakt hur stor Intuitive-effekten blir för helåret.

För investerare blir utvecklingen av licensintäkterna därför fortsatt central i kommande rapporter. Men efter andra kvartalet är frågan inte längre bara hur stort hålet efter Intuitive blir, utan om det kan visa sig vara betydligt mindre än marknaden tidigare haft anledning att befara.

Fler av sommarens svenska delårsrapporter finns samlade i Hurbra:s rapportkalender för Q2 2026.