SinterCasts vinst föll kraftigt under andra kvartalet, men under ytan syns flera tecken på att den svagaste perioden kan vara passerad. Serieproduktionen under första halvåret ligger 15 procent över nivån under andra halvåret 2025 och bolaget ser en tydligare återhämtning på marknaden för tunga fordon.

SinterCast redovisar en omsättning på 27,4 miljoner kronor under andra kvartalet 2026. Det är 12 procent lägre än under motsvarande period förra året.

Rörelseresultatet föll samtidigt med 34 procent, från 11,2 till 7,4 miljoner kronor. Rörelsemarginalen sjönk från 36,1 till 27,1 procent.

Trots nedgången jämfört med förra året är budskapet från bolaget betydligt mer positivt än siffrorna först antyder.

Produktionen har vänt upp från bottennivåerna

Det viktigaste tecknet på återhämtning är utvecklingen jämfört med andra halvåret 2025.

Serieproduktionen föll då ned till mycket låga nivåer och låg under fjärde kvartalet på omkring 2,6 miljoner motorekvivalenter räknat i årstakt. Under första kvartalet 2026 steg nivån till 3,0 miljoner och under andra kvartalet till 3,1 miljoner.

Första halvårets serieproduktion ligger därmed 15 procent över nivån under andra halvåret 2025.

Det är viktigt att skilja den jämförelsen från utvecklingen på årsbasis. Jämfört med andra kvartalet 2025 är serieproduktionen fortfarande 9 procent lägre.

Samma mönster syns i lönsamheten. Rörelsemarginalen har gått från 21,9 procent under fjärde kvartalet 2025 till 25,4 procent under årets första kvartal och nu 27,1 procent.

Det talar för att den mest pressade delen av nedgången kan ligga bakom bolaget, även om SinterCast ännu inte är tillbaka på nivåerna från förra året.

SinterCast: Svagaste marknadsfasen är passerad

SinterCast beskriver själv andra kvartalet som det tredje kvartalet i rad med stigande återkommande intäkter.

Vd Vítor Anjos säger att den svagaste fasen på marknaden har passerats och att återhämtningen nu börjar få fäste.

En viktig del av den bilden är marknaden för tunga fordon. Orderingången har stärkts kraftigt, framför allt i Nordamerika, där lastbilstillverkarna återigen ser högre efterfrågan efter den tidigare svackan.

För SinterCast är utvecklingen central eftersom bolagets teknik används vid serieproduktion av komponenter i kompaktgrafitjärn, CGI, bland annat till motorer för tunga fordon.

Resultatet är fortfarande tydligt lägre än förra året

Det finns samtidigt flera skäl att vara försiktig med att redan nu kalla rapporten en definitiv vändpunkt.

Återkommande intäkter under kvartalet är fortfarande 11 procent lägre än för ett år sedan och rörelseresultatet har fallit med en tredjedel.

Installationsintäkterna minskade dessutom från 2,1 till 0,8 miljoner kronor. Bolaget beskriver projektpipen som stark, men de projekten har ännu inte hunnit ge något större avtryck i intäkterna.

Resultatnedgången påverkas också av valutaeffekter och lägre omvärderingsvinster, men även den faktiska serieproduktionen ligger fortfarande under fjolårets nivå.

Det gör att rapporten snarare ger stöd för att volymbotten kan vara passerad än att hela resultatnedgången definitivt är över.

Nya program ska ge draghjälp 2027

Nästa viktiga steg kommer under 2027.

SinterCast har fått ett nytt högvolymprogram hos en ny tillverkare av tunga fordon där serieproduktionen väntas starta i början av året.

Dessutom ska Ironcast-programmet inledas i januari. Tillsammans med ett tidigare program hos samma fordonstillverkare väntas dessa satsningar, när de nått full volym, motsvara omkring 13 procent av SinterCasts nuvarande produktionsvolym.

Bolaget håller också fast vid sina långsiktiga mål om omkring åtta miljoner motorekvivalenter 2031, mer än 200 miljoner kronor i årsintäkter och en rörelsemarginal på 40 procent 2028.

Det är mål från bolaget, inte prognoser som redan är säkrade.

Är botten nådd för SinterCast?

Q2-rapporten ger ett betydligt bättre svar på den frågan än vad de rena årssiffrorna gör.

Omsättningen och vinsten är fortfarande klart lägre än under 2025. Men serieproduktionen har nu stigit två kvartal i rad från bottennivåerna, marginalen förbättras och efterfrågan på tunga fordon visar tydligare styrka.

Det gör det rimligt att se andra halvåret 2025 som den troligaste volymbotten hittills.

För att också kunna tala om en tydlig resultatvändning behöver SinterCast däremot fortsätta öka produktionen och få bättre genomslag från både återkommande intäkter och nya installationer under kommande kvartal.

Nästa större kontrollpunkt blir tredje kvartalet. Den som följer rapportsäsongen kan också se fler kommande bolagsrapporter i vår rapportkalender för Q2 2026.