ServiceNow slog förväntningarna i rapporten för andra kvartalet 2026 och höjde prognosen för helåret. Abonnemangsintäkterna ökade med 24,5 procent och bolagets AI-produkter passerade 1 miljard dollar i årligt kontraktsvärde. Aktien steg omkring 5 procent i efterhandeln, men en försiktig prognos för tredje kvartalet och lägre bruttomarginal begränsade uppgången.

ServiceNows omsättning steg till 3,99 miljarder dollar under kvartalet. Det var högre än analytikernas förväntningar på omkring 3,93 miljarder dollar.

Den justerade vinsten blev 0,90 dollar per aktie, jämfört med förväntade 0,85–0,86 dollar. Även abonnemangsintäkterna, framtida kontrakterade intäkter och den justerade rörelsemarginalen blev bättre än bolagets egen prognos.

Den tydligaste nyheten var att ServiceNows samlade AI-affär passerade 1 miljard dollar i årligt kontraktsvärde, ACV. Det visar att generativ och agentisk AI har börjat bli en mätbar del av försäljningen, även om bolaget ännu inte särredovisar hur mycket intäkter som kommer från de olika AI-produkterna.

ServiceNows resultat för andra kvartalet 2026

Mätpunkt	Q2 2026	Utveckling
Omsättning	3,99 miljarder dollar	+24 procent
Abonnemangsintäkter	3,88 miljarder dollar	+24,5 procent
Justerad vinst per aktie	0,90 dollar	Över förväntan
Justerad rörelsemarginal	29,5 procent	Oförändrad
cRPO	13,20 miljarder dollar	+21 procent
Fritt kassaflöde	634 miljoner dollar	+18,5 procent

Abonnemangsintäkterna ökade med 23 procent i konstant valuta. Utfallet var 57 miljoner dollar högre än den övre gränsen i ServiceNows tidigare prognos.

Det justerade rörelseresultatet steg till 1,17 miljarder dollar och den justerade rörelsemarginalen blev 29,5 procent. Bolagets egen prognos hade varit 26,5 procent.

På redovisad basis var utvecklingen svagare. GAAP-rörelseresultatet sjönk från 358 till 162 miljoner dollar och rörelsemarginalen minskade från 11 till 4 procent.

Skillnaden mellan det redovisade och justerade resultatet förklaras främst av aktiebaserade ersättningar, avskrivningar på förvärvade tillgångar, förvärvskostnader och omstruktureringar.

AI-affären har blivit en miljardverksamhet

ServiceNows AI-verksamhet passerade under kvartalet 1 miljard dollar i årligt kontraktsvärde. Det är den hittills tydligaste uppgiften om hur stor den kommersiella efterfrågan på bolagets AI-produkter har blivit.

ACV är inte samma sak som redovisad omsättning. Måttet visar i stället det årliga värdet av aktiva kundavtal.

ServiceNow uppgav också att antalet produktionssatta lösningar med agentisk AI hade ökat nio gånger på nio månader. Ledningen sade att det nya kontraktsvärdet från AI fortsatte att utvecklas bättre än bolagets egna förväntningar.

AI-satsningen omfattar betydligt mer än assistentprodukten Now Assist. ServiceNow bygger även verktyg för att styra, säkra och koppla samman AI-agenter, företagsdata och arbetsflöden.

AI Control Tower har enligt bolaget bidragit till ökad efterfrågan inom säkerhet och riskhantering. Även ServiceNows databas över konfigurationsobjekt, CMDB, har blivit viktigare när företag behöver kontroll över vilka system och data deras AI-lösningar använder.

Bolaget har dessutom samlat Now Assist, Moveworks och den nya användarupplevelsen AI Experience under namnet Otto.

Det stärker ServiceNows position som ett möjligt kontrollager för företagens AI-investeringar. Strategin bygger inte på att utveckla en egen ledande språkmodell, utan på att organisera hur olika AI-modeller och agenter används i verksamheten.

ServiceNow redovisade däremot inte separata intäkter eller kundtal för Now Assist. Det går därför inte att slå fast att just Now Assist ensam drev kvartalets tillväxt. Genombrottet gäller AI-portföljen som helhet.

Fler stora avtal med företagskunder

ServiceNow tecknade 123 avtal med mer än 1 miljon dollar i nytt årligt kontraktsvärde. Det var nästan 40 procent fler än under motsvarande kvartal året före.

Antalet kunder med ett årligt kontraktsvärde över 5 miljoner dollar ökade till 658. Det var omkring 23 procent fler än ett år tidigare och 28 fler än vid utgången av första kvartalet.

Utvecklingen visar att ServiceNow fortfarande växer genom stora installationer hos globala företag och myndigheter. AI-produkterna blir en allt viktigare del av dessa avtal, men efterfrågan på den etablerade plattformen för IT, säkerhet, riskhantering och digitala arbetsflöden är fortfarande en central drivkraft.

Bolagets totala kvarvarande prestationsåtaganden, RPO, ökade till 29 miljarder dollar. RPO omfattar kontrakterade intäkter som ännu inte har redovisats.

Den del som väntas bli intäkt inom de kommande tolv månaderna, cRPO, steg till 13,20 miljarder dollar. Det motsvarade en tillväxt på 21 procent och 21,5 procent i konstant valuta.

cRPO-tillväxten blev två procentenheter bättre än ServiceNows tidigare prognos.

Längre kontraktsperioder och större affärer genom ServiceNows partnernätverk bidrog till utvecklingen. Det ger bolaget god synlighet över kommande abonnemangsintäkter, även om enskilda stora avtal kan påverka variationen mellan kvartalen.

Federal försäljning och Armis hjälpte till

Rapporten fick stöd av stark efterfrågan från amerikanska federala kunder. ServiceNow uppgav att den federala verksamheten utvecklades bättre än väntat under kvartalet.

Vissa avtal avser lokalt installerad programvara, där en större del av abonnemangsintäkten redovisas när avtalet börjar gälla. Det medförde att intäkter som annars hade kunnat redovisas under tredje kvartalet i stället hamnade i det andra.

Det starka Q2-utfallet innebär därför att jämförelsen med tredje kvartalet blir mindre rak. En del av den lägre tillväxttakten i Q3-prognosen handlar om tidpunkten för intäktsredovisningen och behöver inte betyda att efterfrågan har försämrats lika mycket.

Även förvärvet av säkerhetsbolaget Armis bidrog till tillväxten. Armis slutfördes den 20 april och ingick därför i ServiceNows siffror under större delen av kvartalet.

ServiceNow räknade tidigare med att Armis skulle bidra med omkring 1,25 procentenheter till tillväxten för både abonnemangsintäkter och cRPO.

Rapporten visar därmed stark tillväxt, men den är inte helt organisk.

Prisökningarnas effekt är fortfarande oklar

ServiceNow har infört nya produktpaket och högre prisnivåer. Inför rapporten fanns spekulationer om att vissa kunder hade förnyat sina avtal tidigare för att undvika högre priser efter den 1 juli.

Bolaget redovisade inte hur stor del av kvartalets nya kontraktsvärde, RPO eller stora kundavtal som kan kopplas till prisökningar eller tidigarelagda förnyelser.

Det går därför inte att säga att högre priser var den huvudsakliga orsaken till det starka kvartalet.

Rapporten talar i stället för en kombination av högre AI-försäljning, stora företagsavtal, efterfrågan på kärnplattformen, Armis och stark federal verksamhet.

AI-investeringarna pressar bruttomarginalen

Den justerade abonnemangsbruttomarginalen sjönk från 83 till 80,5 procent. Den totala justerade bruttomarginalen minskade samtidigt från 81 till 78 procent.

ServiceNow förklarade marginalpressen med högre användning av stora molnleverantörer och snabbare AI-användning bland kunderna.

Det visar AI-affärens dubbla ekonomiska effekt. De nya produkterna hjälper bolaget att sälja större avtal, men ökad användning medför också högre kostnader för datorkapacitet, infrastruktur och externa molnplattformar.

Den justerade rörelsemarginalen hölls trots det oförändrad på 29,5 procent.

Fritt kassaflöde ökade från 535 till 634 miljoner dollar. Kassaflödesmarginalen sjönk dock något, från 16,5 till 16 procent.

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade från 716 till 587 miljoner dollar.

Helårsprognosen höjs försiktigt

ServiceNow höjde prognosen för abonnemangsintäkterna under helåret 2026.

Det nya intervallet är 15,76–15,78 miljarder dollar, jämfört med den tidigare prognosen på 15,735–15,775 miljarder dollar.

Höjningen är liten i förhållande till bolagets storlek. Mittpunkten i prognosen ökade med omkring 15 miljoner dollar.

Prognosen för den justerade rörelsemarginalen lämnades oförändrad på 31,5 procent. Även prognosen för fritt kassaflöde låg kvar på en marginal på 35 procent.

ServiceNow sänkte däremot prognosen för abonnemangsbruttomarginalen från 81,5 till 81 procent. Bakgrunden är den snabbare AI-användningen och högre kostnader kopplade till bolagets molnpartners.

Q3-prognosen blev rapportens svagaste punkt

För tredje kvartalet räknar ServiceNow med abonnemangsintäkter på 3,975–3,980 miljarder dollar. Det motsvarar en rapporterad tillväxt på 20,5 procent och 20 procent i konstant valuta.

Analytikernas förväntningar låg närmare 4 miljarder dollar.

Bolaget räknar med att cRPO ökar med 19,5 procent, eller 20 procent i konstant valuta. Valuta väntas samtidigt minska det redovisade cRPO-värdet med omkring 35 miljoner dollar.

Den justerade rörelsemarginalen väntas bli 31 procent.

Den något svagare Q3-prognosen var den tydligaste invändningen mot rapporten. ServiceNow hade slagit förväntningarna tydligt i andra kvartalet, men förde inte över hela överraskningen till resten av året.

En del förklaras av att federal intäkt flyttades från Q3 till Q2. Den försiktiga höjningen kan också visa att ledningen fortfarande ser osäkerhet kring valuta, försäljningscykler och kostnaderna för att bygga ut AI-kapaciteten.

ServiceNow-aktien steg i efterhandeln

ServiceNow-aktien steg omkring 5 procent i efterhandeln efter rapporten. Aktien handlades till cirka 100,22 dollar vid 23.45 svensk tid, jämfört med stängningskursen på 95,50 dollar.

Aktien hade fallit 6,4 procent under den ordinarie handeln före rapporten. Uppgången efter stängning återhämtade därför en stor del av dagens nedgång, men inte hela.

Marknaden reagerade positivt på den högre omsättningen, vinsten över förväntan, stark cRPO-tillväxt och beskedet att AI-affären passerat 1 miljard dollar i årligt kontraktsvärde.

Även de många stora kundavtalen och den höjda helårsprognosen stärkte rapporten.

Uppgången hölls tillbaka av Q3-prognosen, den sänkta bruttomarginalen och frågan om hur stor del av Q2-överraskningen som kom från federal timing och förvärvet av Armis.

AI-genombrottet är tydligt – men kärnplattformen bär fortfarande affären

ServiceNows officiella rapport för andra kvartalet ger bolaget stöd för påståendet att AI-satsningen har börjat ge ett tydligt kommersiellt genomslag.

AI-affären har passerat en konkret miljardgräns, antalet produktionssatta agentiska lösningar växer snabbt och kunderna tecknar fler stora avtal.

Samtidigt ska utvecklingen inte förklaras enbart med generativ AI. ServiceNows kärnplattform, stora företagskunder, säkerhetsprodukter, offentlig sektor och förvärvet av Armis stod också bakom tillväxten.

Den viktigaste frågan framåt blir om ServiceNow kan fortsätta öka AI-försäljningen utan att bruttomarginalen pressas snabbare. Den försiktiga Q3-prognosen visar att marknaden ännu inte har fått ett helt entydigt svar.