Avarda Bank ökar rörelsevinsten med 29 procent till 297,6 miljoner kronor under tredje kvartalet 2026. Kreditkort och digitala betalningar driver tillväxten, samtidigt som kreditförlusterna stiger snabbare än intäkterna på årsbasis. Banken tjänar mer pengar, men den snabba expansionen sätter också press på kapitaltäckningen.
Avarda Banks rapport för juli–september visar rörelseintäkter på 963,6 miljoner kronor, en ökning med 29 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året. Rörelseresultatet steg lika mycket, från 230,9 till 297,6 miljoner kronor.
Utlåningen uppgick vid kvartalets slut till 28,4 miljarder kronor. Det är en ökning med 20 procent i lokala valutor och 24 procent räknat i svenska kronor jämfört med september 2025.
Bakom tillväxten finns framför allt segmentet Everyday Finance, där Avarda samlar kreditkort och digitala betalningslösningar. Segmentet står nu för 66 procent av bankens utlåning.
Men rapporten visar också en tydlig skillnad mellan högre lönsamhet och lägre finansiell risk. Kreditförlusterna ökar, och bankens kapitalbuffert har blivit mindre.
Avardas resultat Q3 2026 – jämfört med Q2
Tredje kvartalet innebär en tydlig resultatförbättring även jämfört med närmast föregående kvartal.
| Nyckeltal | Q2 2026 | Q3 2026 |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter | 896,4 Mkr | 963,6 Mkr |
| Kreditförluster | 330,1 Mkr | 345,8 Mkr |
| Rörelseresultat | 255,9 Mkr | 297,6 Mkr |
| Låneportfölj | 26,30 mdkr | 28,38 mdkr |
| Kreditförlustnivå | 5,2 % | 5,1 % |
| Riskjusterad marginal | 8,9 % | 9,0 % |
Rörelseintäkterna ökade med 7,5 procent mellan kvartalen, medan rörelseresultatet förbättrades med 16,3 procent.
Kreditförlusterna steg samtidigt med 4,8 procent i kronor. Men eftersom utlåningen växte ännu snabbare minskade kreditförlustnivån marginellt, från 5,2 till 5,1 procent.
Det är en viktig skillnad mot årsjämförelsen. Jämfört med tredje kvartalet 2025 har kreditförlusterna ökat med omkring 37 procent, betydligt snabbare än intäkterna. Kreditförlustnivån har samtidigt stigit från 4,5 till 5,1 procent.
Avarda får alltså bättre resultat under det senaste kvartalet, men möter högre kreditriskkostnader än för ett år sedan.
Kreditkorten står för nästan tre fjärdedelar av vinsten
Avardas förändrade affärsmodell blir särskilt tydlig när de två verksamhetssegmenten jämförs.
| Q3 2026 | Everyday Finance | Consumer Lending |
|---|---|---|
| Utlåning | 18,68 mdkr | 9,70 mdkr |
| Rörelseintäkter | 738,8 Mkr | 224,7 Mkr |
| Rörelseresultat | 216,7 Mkr | 81,0 Mkr |
| Kreditförlustnivå | 6,1 % | 3,1 % |
| Riskjusterad marginal | 10,4 % | 6,4 % |
Everyday Finance svarar för ungefär 77 procent av intäkterna och 73 procent av rörelseresultatet, trots att segmentet står för 66 procent av låneportföljen.
Siffrorna visar varför Avarda prioriterar kreditkort och digitala betalningslösningar framför traditionella privatlån.
Kreditkortsdelen ger högre intjäning i förhållande till utlåningen. Den riskjusterade marginalen, som tar hänsyn till kreditförlusterna, är 10,4 procent jämfört med 6,4 procent inom Consumer Lending.
Samtidigt är kreditförlustnivån nästan dubbelt så hög inom Everyday Finance.
Avarda tjänar alltså mer på sin växande kreditkortsverksamhet även efter kreditförluster, men är också mer beroende av att dessa förluster inte ökar alltför snabbt.
Förflyttningen innebär inte att traditionella konsumentlån försvinner. Det handlar framför allt om att kreditkort och betalningslösningar tar en allt större andel av bankens affär.
Utvecklingen gör också bankens resultat mer känsligt för betalningsproblem i den växande kreditkortsportföljen. Om hushållens ekonomi försämras kan högre kreditförluster snabbt minska fördelen av de starka marginalerna.
Kreditförluster på 346 miljoner – men större belopp finns bakom
Avarda redovisar kreditförluster på netto 345,8 miljoner kronor under tredje kvartalet, jämfört med 252,3 miljoner kronor ett år tidigare.
I rapportens noter framgår samtidigt att banken redovisar 778,1 miljoner kronor i konstaterade kreditförluster kopplade till försäljningar av förfallna fordringar.
Det betyder inte att banken plötsligt förlorat ytterligare 778 miljoner kronor utöver den redovisade kreditförlusten.
För fordringar som bedömts som osäkra har banken redan tidigare gjort reserveringar. I samband med försäljningarna minskade reserverna för förväntade kreditförluster med 458 miljoner kronor.
Tillsammans med övriga poster landar kvartalets kreditförluster på netto 345,8 miljoner kronor.
Försäljningarna bidrar också till att minska mängden förfallna lån i balansräkningen. Därför är det viktigt att skilja mellan två saker: att banken avyttrar problemkrediter och att de kvarvarande låntagarna faktiskt blir bättre på att betala.
En lägre andel förfallna fordringar efter sådana försäljningar behöver inte innebära att den underliggande kreditrisken har förbättrats lika mycket.
Kapitaltäckningen faller under bankens eget mål
En annan viktig uppgift i rapporten är att Avardas totala kapitalrelation har sjunkit från 15,7 procent vid halvårsskiftet till 15,2 procent vid utgången av september.
Bankens samlade regulatoriska kapitalkrav uppgår till 12,9 procent.
Det innebär att Avarda fortfarande uppfyller kravet med en marginal på 2,3 procentenheter. Men bankens eget finansiella mål är att hålla en marginal på minst 2,5 procentenheter.
Kapitalbufferten ligger därmed 0,2 procentenheter under den egna målnivån.
Det är inte samma sak som att banken bryter mot ett myndighetskrav. Däremot visar det att tillväxten binder mer kapital och att utrymmet för fortsatt expansion behöver bevakas.
Avarda uppger att banken överväger att stärka kapitalstrukturen genom obligationsmarknaden.
Den frågan blir särskilt intressant eftersom banken har som mål att nå en låneportfölj på 35 miljarder kronor senast under andra halvåret 2027.
Från dagens nivå på 28,4 miljarder innebär det ytterligare omkring 6,6 miljarder kronor i utlåning. Fortsatt tillväxt kan därmed öka behovet av kapital även om vinsten förblir hög.
Positivt kassaflöde – men inlåningen är avgörande
Avardas kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till cirka 1,42 miljarder kronor under januari–september.
En viktig förklaring är att kundinlåningen ökade med omkring 5,64 miljarder kronor under perioden, vilket bidrog till att finansiera en växande utlåning.
För tredje kvartalet isolerat var kassaflödet från den löpande verksamheten cirka 125,8 miljoner kronor. Det sammanlagda kassaflödet under kvartalet var positivt med omkring 82,9 miljoner kronor.
Det är lägre än kvartalets rörelseresultat på 297,6 miljoner kronor, men för en bank går det inte att tolka skillnaden på samma sätt som för ett vanligt industriföretag.
Förändringar i inlåning och utlåning påverkar bankernas kassaflöden kraftigt. Ett positivt kassaflöde är därför inte ensamt ett bevis på att den löpande intjäningen har blivit starkare.
Bankens likviditetstäckningskvot uppgick samtidigt till 195 procent, klart över minimikravet på 100 procent.
Det tyder på en fortsatt god kortsiktig likviditetsposition. Den mer intressanta frågan för Avardas fortsatta expansion gäller därför kapitalstyrkan snarare än den omedelbara likviditeten.
För den som vill förstå skillnaden mellan dessa mått finns även Hurbra:s guide om hur man läser en bankrapport.
Vad Avardas rapport betyder framåt
Avardas tredje kvartal visar en bank med stark tillväxt, förbättrad kostnadseffektivitet och hög lönsamhet.
K/I-talet har förbättrats till 33,2 procent från 35,4 procent ett år tidigare. Avkastningen på eget kapital har samtidigt stigit från 25,0 till 28,1 procent.
Den snabbt växande kreditkortsverksamheten är den tydligaste förklaringen till att banken kan redovisa så hög lönsamhet trots en kreditförlustnivå som överstiger fem procent.
Men utvecklingen innebär också att två risker behöver följas noga.
Den första är kreditkvaliteten. Om kreditförlusterna fortsätter att öka snabbare än intäkterna kan den positiva marginalutvecklingen vändas.
Den andra är kapitalbehovet. Avardas tillväxtmål kräver fortsatt finansiering och tillräckligt med kapital för den växande låneportföljen.
Att Tyskland nu står för 49 procent av utlåningen innebär dessutom att utvecklingen på den tyska marknaden får allt större betydelse för bankens resultat och risker.
Avarda går ur tredje kvartalet med bättre lönsamhet än under både fjolåret och föregående kvartal. Nästa steg blir att visa att kreditkortstillväxten kan fortsätta ge hög avkastning utan att kreditförlusterna eller kapitalbehovet äter upp förbättringen.
Den fullständiga redovisningen finns i Avarda Banks delårsrapport för januari–september 2026.