Société Générale skruvar upp sina lönsamhetsmål och räknar med stora besparingar från bland annat AI. Samtidigt öppnar den franska storbanken för att totalt mer än 21 miljarder euro kan gå tillbaka till aktieägarna. Den nya planen säger också något större om Europas banker: efter flera starka år måste nästa vinstlyft i allt högre grad komma från effektiviseringar snarare än bara högre räntor.

Siktar på 13–14 procents avkastning

Société Générale presenterade på måndagen sin nya strategiska plan fram till 2029.

Målet är att nå en avkastning på materiellt eget kapital, ROTE, på 13–14 procent 2029. Från 2030 ska nivån enligt banken ligga över 15 procent.

Det är ett tydligt steg upp från målet på omkring 11 procent för 2026.

Samtidigt ska intäkterna växa med omkring 3 procent per år mellan 2026 och 2029 och kostnads/intäktskvoten pressas ned till under 55 procent.

Mål	Société Générales plan
ROTE 2029	13–14 procent
ROTE från 2030	Över 15 procent
Kostnadsbas 2029	Under 16,3 miljarder euro
Kostnads/intäktskvot	Under 55 procent
Årlig intäktstillväxt	Cirka 3 procent

Planen innebär att Société Générale går från att främst försöka återställa lönsamheten till att försöka närma sig de mer lönsamma europeiska konkurrenterna.

Upp till 21 miljarder euro kan gå till aktieägarna

En av de mest uppmärksammade delarna är kapitalet som kan delas ut.

Banken räknar med ordinarie utdelningar och aktieåterköp på mer än 13 miljarder euro under perioden 2026–2029.

Utöver det kan ytterligare omkring 8 miljarder euro i överskottskapital komma att delas ut om kapitalutvecklingen blir tillräckligt stark.

Det innebär att det sammanlagda beloppet potentiellt kan överstiga 21 miljarder euro.

Det är dock viktigt att skilja på de två delarna. Hela summan på 21 miljarder euro är inte en garanterad utdelning. Den extra delen beror på hur mycket kapital banken faktiskt genererar och hur kapitalet senare väljer att användas.

AI ska ge hundratals miljoner i besparingar

En central del av strategin är att göra banken billigare att driva.

Société Générale räknar med en total möjlig besparing på omkring 500–600 miljoner euro genom AI. Ungefär 350 miljoner euro av den potentialen har redan räknats in i planen fram till 2029.

AI ska bland annat användas för programmering, IT-underhåll, interna rapporter och automatisering av administrativa processer.

Banken räknar exempelvis med att kostnaderna för kodning kan minska med mer än 30 procent och att vissa förenklade arbetsflöden kan få produktivitetsvinster på över 20 procent.

Men AI är bara en del.

IT-miljön ska förenklas, inköpskostnader pressas och personalstyrkan minska genom bland annat naturliga avgångar, begränsad nyrekrytering och intern rörlighet.

Société Générale räknar med omkring 1,9 miljarder euro i bruttobesparingar för att motverka inflation och samtidigt finansiera nya investeringar.

Den totala kostnadsbasen ska trots det ned till under 16,3 miljarder euro 2029.

Bankens fullständiga mål och strategiska prioriteringar finns i Société Générales presentation av den nya strategiplanen.

Vändningen har redan börjat

Den nya planen kommer inte efter ett svagt 2026.

Tvärtom har Société Générale redan förbättrat lönsamheten kraftigt.

Under första halvåret 2026 redovisade banken ett nettoresultat på omkring 3,5 miljarder euro. Intäkterna steg samtidigt som kostnaderna minskade, och ROTE nådde 12 procent.

Det betyder att vd Slawomir Krupa nu ställs inför en annan uppgift än när han började arbetet med bankens vändning.

Frågan är inte längre bara om Société Générale kan återhämta sig.

Frågan är om banken kan göra den högre lönsamheten permanent.

Räntorna har hjälpt Europas banker

Société Générale är samtidigt en del av en betydligt större europeisk banktrend.

De senaste åren har högre räntor gjort det möjligt för många banker att tjäna betydligt mer på skillnaden mellan vad de tar betalt för lån och vad de själva betalar för finansiering och inlåning.

Det är den skillnaden som brukar beskrivas som bankernas räntenetto.

Under andra kvartalet 2026 låg avkastningen på eget kapital bland de stora banker som står under ECB:s direkta tillsyn på den högsta nivån sedan den nuvarande statistikserien började 2015.

Samtidigt hade kostnads/intäktskvoten sjunkit till rekordlåga nivåer.

De europeiska bankerna går alltså in i nästa fas från ett starkt utgångsläge.

Men nästa vinstlyft blir svårare

Det stora frågetecknet är hur mycket längre räntorna kan fortsätta göra jobbet.

ECB har under 2026 åter stramat åt penningpolitiken efter nytt inflationstryck och höjde i september styrräntan till 2,50 procent. Vi har tidigare gått igenom bakgrunden i vår artikel om ECB:s räntehöjning den 10 september.

Högre räntor kan vara bra för bankernas räntenetton, men sambandet är inte obegränsat.

Bankerna kan samtidigt få högre finansieringskostnader, svagare efterfrågan på lån och större kreditförluster om hushåll och företag pressas för hårt.

Därför blir kostnaderna allt viktigare.

Det är också här Société Générales plan blir intressant långt utanför Frankrike.

Europas banker måste både spara och investera

Bankerna står inför en besvärlig kombination.

De behöver kapa kostnader och automatisera mer för att hålla uppe avkastningen. Samtidigt måste de fortsätta investera stora summor i AI, digitala tjänster, cybersäkerhet och modern IT.

Société Générale vill exempelvis minska sina IT-kostnader kraftigt fram till 2029, samtidigt som banken satsar på AI och teknisk modernisering.

Det är en ekvation som fler europeiska banker måste lösa.

Amerikanska storbanker har dessutom betydligt större teknikbudgetar och kan investera mer i digitalisering och AI. Samtidigt möter traditionella europeiska banker konkurrens från digitala banker med betydligt lättare kostnadsstrukturer.

Det räcker därför inte att bara skära ned.

Kostnaderna måste minska utan att banken tappar konkurrenskraft.

Société Générales plan blir ett test för hela sektorn

De senaste årens bankvinster har till stor del kunnat förklaras med en ovanligt gynnsam räntemiljö.

Nästa steg blir svårare.

För Société Générale bygger planen på att banken samtidigt kan öka intäkterna, pressa kostnaderna, investera i ny teknik och behålla tillräckligt stark kapitalisering för att dela ut stora summor till aktieägarna.

Lyckas banken är de nya lönsamhetsmålen inte bara ett resultat av högre räntor. Då skulle de också visa att AI och effektiviseringar faktiskt kan bli en ny vinstmotor för Europas traditionella storbanker.

Det är sannolikt där den verkliga prövningen ligger de kommande åren.